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万兴科技投机取巧 “迁址”谋上市,IPO数据涉嫌撒谎

来源:京达财经 作者:转载 责编:杨帆

公司并没有在主营业务和盈利能力方面做更多努力,相反将上市的希望寄托于“投机取巧”的手段

 

万兴科技股份有限公司(以下简称万兴科技,300624.SZ)主营业务为消费类通用软件服务,产品类别包括移动终端、多媒体、家庭、教育、商务、图形图像及类工具等,主要包括多媒体类、跨端数据管理类和数字文档类三大类,可广泛应用于个人电脑、平板电脑、智能手机等不同应用终端,产品销售以线上渠道为主。

 

该公司目前已经完成了网上申购,即将登陆创业板市场,但事实上京达财经发现万兴科技从事类似网络销售业务,其可持续盈利能力是很难被证实的。不仅如此,围绕着该公司的经营,还存在不少疑点,这将使万兴科技上市后存在很高的业绩变脸风险。

 

“迁址”谋上市

 

万兴科技曾于2014年9月首次预披露招股说明书,并在2016年8月被创业板发审委否决,上市之路被终止。万兴科技并未就此放弃上市梦,但是该公司并没有在主营业务和盈利能力方面做更多努力,相反将上市的希望寄托于“投机取巧”的手段。

 

万兴科技在首次上市申请被否决之后,于2016年11月将工商注册地址从深圳变更至西藏拉萨、于2017年4月再次申报创业板IPO,希望借此搭上贫困地区上市估值政策的东风。

 

为此,该公司向西藏比如县政府捐赠电脑100台用于资助贫困地区教育发展,向西藏大学支付第一期奖学金20万元。

 

这样立足于“投机取巧”的举措,正是众多资本市场大鳄们常用的手段,借此来加大监管部门审查的难度、规避监管部门的严格审核。

 

但是对于这样一家惯用“套路”而谋求上市的公司,投资者又能报以多大的期许呢?

 

万兴科技旗下的智能家居业务备受市场质疑。根据招股书披露的信息,万兴科技的控股子公司深圳斑点猫主要业务为智能家居产品的研发,主营业务衍生的智能家居相关产品的研发和销售业务,但是这家子公司在2016年和2017年上半年净利润分别为-3434.5万元、-2145.99万元,严重拖累了万兴科技业绩表现,而且尚未能够看好丝毫的业绩好转迹象、前景令人担忧。

 

两版招股书前后打架

 

从万兴科技披露的详细财务数据来看,存在不少矛盾之处。

 

根据公开信息披露,万兴科技分别于2017年5月和2017年12月发布过两版招股说明书,前后相距仅半年时间,但是针对部分财务数据披露却存在很大差异。其中,前一版招股书披露2014年到2016年的营业收入金额分别为22889.46万元、26935.89万元和37670.43万元,而后一版招股书披露则为22603.48万元、26282.38万元和36817.71万元,均存在较大差异。

 

与此同时,前一版招股书披露2014年到2016年的“销售商品、提供劳务收到的现金”金额分别为23074.86万元、26678.14万元和35911.59万元,而后一版招股书披露则为23160.64万元、26647.31万元和35883.75万元,也存在差异。

 

在正常情况下,现金流量数据编制依托于公司的银行对账单,而公司只可能存在一份真实的银行对账单,那么万兴科技为什么会出现两个不同版本的现金流数据,这颇令人匪夷所思。

 

再进一步分析上述矛盾数据,万兴科技在前后两版招股书中,针对2015年度营业收入的差异金额为6百万元以上,但是针对同年“销售商品、提供劳务收到的现金”科目差异金额仅为30万元,在正常的会计核算逻辑下,这就应当对应着同期应收账款、应收票据变动金额也相差6百万元左右。

 

但事实上,该公司在前后两版招股说明书披露的2014年、2015年末应收账款、预收账款科目余额均保持一致,这也违背了正常会计核算逻辑。

 

万兴科技的财务数据存在上述诸多矛盾和疑点,这就不得不令人怀疑该公司所披露的财务数据的真实性。在前后差异巨大的两版招股说明书数据当中,万兴科技又是在哪一版数据当中存在数百万元的财务问题呢?

 

境外诉讼缠身

 

万兴科技在香港、日本和加拿大共设立了四家子公司,并在多个国家申请了域名并建立了营销网站,这导致该公司的业务受到不同国家法律和法规管辖。

 

根据公开信息披露,PINKZEBRA MUSIC,LLC 于2016 年 12 月 5 日向美国伊利诺伊州北区地区法院提起诉讼,就万兴科技在美国地区销售“Filmora 产品”中所有使用的“Spookyfun”、“Larger than life”、“Walk through life”三首音乐未取得原告的授权许可提起诉讼,这也令人担忧会给万兴科技的境外业务实施造成较大负面冲击。

 

同时,万兴科技在尚存在境外未决诉讼的条件下,仍然突破了重重阻力而实现上市,背后原因也非常耐人寻味。

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